BitMEX 期货合约交易指南
账户注册与资金存入
为了开始在BitMEX上进行交易，您需要访问其官方网站并创建一个账户。注册过程相对简单，需要您提供一个有效的电子邮件地址，并设置一个强壮且独特的密码。 请务必使用一个您不常用于其他平台的密码，以提高安全性。在完成基本信息填写后，您可能需要验证您的电子邮件地址，才能激活您的账户。
为了进一步增强账户安全，强烈推荐您立即启用双因素身份验证（2FA）。 BitMEX支持多种2FA方式，例如使用Google Authenticator或Authy等应用程序。启用2FA后，每次登录或进行敏感操作时，除了密码外，还需要输入一个由2FA应用程序生成的动态验证码，这可以有效防止账户被盗用。
账户注册并完成安全设置后，您需要将比特币（BTC）存入您的BitMEX账户，才能开始交易。 BitMEX平台仅接受比特币作为交易保证金和结算货币。您可以在账户仪表盘或“存款”页面找到您的BitMEX比特币存款地址。 该地址是一个由字母和数字组成的字符串，类似于银行账户号码，专门用于接收比特币。请务必仔细核对地址，确保复制粘贴的地址与BitMEX提供的地址完全一致，任何细微的错误都可能导致资金无法找回。建议使用二维码扫描功能，减少手动输入错误的可能性。
将比特币从您的钱包或交易所转账至BitMEX存款地址后，资金到账时间取决于比特币网络的拥堵程度。 比特币网络需要对交易进行确认，确认次数越多，交易越安全。 BitMEX通常会在收到几个区块确认后，将比特币计入您的账户余额。 您可以在交易历史记录中查看充值进度。在网络拥堵时，可能需要较长时间才能完成确认。请耐心等待，并避免重复提交交易，以免造成不必要的麻烦。
了解BitMEX交易界面
BitMEX的交易界面对于新手来说可能显得复杂，但一旦掌握其功能，它将提供强大的交易工具和深度信息，助力您进行更精准的决策。 界面主要由以下几个关键部分组成：
- 图表区域： 显示所选交易对（例如BTC/USD永续合约）的历史价格走势图。 您可以利用这个区域进行技术分析，通过选择不同的时间周期（如1分钟、5分钟、1小时、1天等）观察价格变化。 BitMEX图表通常集成了TradingView，提供丰富的技术指标（例如移动平均线、相对强弱指标RSI、MACD等）、绘图工具（例如趋势线、斐波那契回调线等）以及各种自定义选项，帮助您识别潜在的交易机会和风险。
- 订单簿： 实时显示市场上挂单的买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量。 订单簿揭示了市场深度和流动性。 订单簿的深度（即在不同价格水平上的挂单量）可以帮助您评估市场对特定价格的支撑或阻力。 红色代表卖单（也称为卖价或Offer），表示其他交易者愿意出售加密货币的价格和数量；绿色代表买单（也称为买价或Bid），表示其他交易者愿意购买加密货币的价格和数量。 您可以通过观察订单簿的变化来判断市场情绪和潜在的价格波动方向。
- 最近成交： 实时显示最近发生的交易的价格和数量，也称为“成交历史”。 通过观察最近成交的记录，您可以了解当前市场的交易活跃程度和价格波动的实时动态。 大额成交可能预示着价格即将出现突破或反转，而成交频率则反映了市场的整体流动性。
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订单输入区域：
这是您进行交易的核心区域，用于输入和提交您的交易订单。 您可以选择不同的订单类型，例如：
- 限价单（Limit Order）： 您可以指定希望买入或卖出的价格。 只有当市场价格达到您指定的价格时，订单才会成交。
- 市价单（Market Order）： 以当前市场最优价格立即成交。
- 止损单（Stop Order）： 当市场价格达到您预设的止损价格时，订单将被激活并以市价单执行，用于限制潜在损失。
- 止损限价单（Stop-Limit Order）： 结合了止损单和限价单的特性。 当市场价格达到止损价格时，会触发一个限价单，以您设定的限价或更优的价格成交。
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仓位信息：
详细显示您当前持有的仓位信息，包括：
- 方向（多头/空头）： 多头表示您预计价格上涨，空头表示您预计价格下跌。
- 数量： 您持有的合约数量。
- 入场价格： 您建立仓位的平均价格。
- 强平价格（Liquidation Price）： 当市场价格不利于您的仓位，导致您的保证金低于维持保证金要求时，您的仓位将被强制平仓的价格。 监控强平价格至关重要，可以避免不必要的损失。
- 未实现盈亏（Unrealized PNL）： 根据当前市场价格计算的您的仓位的潜在盈亏。
- 已实现盈亏（Realized PNL）： 您已经平仓的交易的实际盈亏。
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账户信息：
显示您的BitMEX账户的总体情况，包括：
- 账户余额： 您账户中可用的资金总额。
- 可用余额： 您可以用来进行交易的资金余额。
- 已用保证金： 您用于维持当前仓位的保证金金额。
- 委托保证金： 用于挂单的保证金金额。
- 总盈亏： 包括已实现盈亏和未实现盈亏的总和。
选择交易对
BitMEX作为领先的加密货币衍生品交易所，提供多样化的期货合约交易，涵盖了市场上主流的加密资产。 常见的交易对包括：
- BTC/USD (比特币/美元) : 这是BitMEX上最受欢迎的交易对，允许交易者对比特币的价格进行投机和对冲。
- ETH/USD (以太坊/美元) : 针对以太坊的期货合约，为交易者提供了参与以太坊价格波动机会。
- LTC/USD (莱特币/美元) : 莱特币是早期出现的加密货币之一，此交易对允许用户交易莱特币相对于美元的价格。
- 其他交易对 : BitMEX会根据市场需求不定期增加新的交易对，例如其他主流币种或新兴的加密资产。
在开始交易之前，至关重要的是选择与您的交易策略和风险承受能力相符的交易对。 您可以通过BitMEX交易界面的顶部导航栏轻松切换和选择不同的交易对。 仔细研究每个交易对的特性，包括流动性、波动性和交易量，以便做出明智的决策。
在选择交易对时，请考虑以下因素：
- 流动性 ：流动性高的交易对意味着更容易以期望的价格成交，减少滑点风险。
- 波动性 ：波动性高的交易对可能带来更高的潜在回报，但也伴随着更高的风险。
- 交易量 ：交易量大的交易对通常意味着市场参与者众多，价格发现机制更加有效。
通过仔细评估这些因素并选择合适的交易对，您可以提高在BitMEX上进行期货交易的成功率。
理解杠杆和保证金
BitMEX等加密货币交易所提供高杠杆交易，这使得交易者能够利用相对较小的保证金来控制更大的交易头寸。杠杆倍数从1倍到100倍不等，甚至更高。例如，使用100倍杠杆，您只需要投入合约价值的1%作为保证金，即可交易价值100倍的资产。需要注意的是，使用高杠杆可以显著放大您的盈利潜力，但同时也极大地放大了您的亏损风险。因此，理解和管理杠杆是成功进行加密货币交易的关键。
在杠杆交易中，保证金是至关重要的概念。保证金通常分为起始保证金和维持保证金这两个主要类型。
- 起始保证金： 开仓所需的最低保证金比例。它代表了交易者为了建立一个仓位必须预先存入的资金比例。起始保证金的要求与所选择的杠杆倍数直接相关。例如，如果杠杆为10倍，则起始保证金通常为合约价值的10%。起始保证金确保交易者有足够的资金来覆盖潜在的初始亏损。
- 维持保证金： 维持现有仓位所需的最低保证金比例。维持保证金通常低于起始保证金。如果您的账户余额由于市场波动而下降，低于维持保证金水平，您的仓位将面临被强制平仓的风险，这也被称为“强平”。强平机制旨在保护交易所和交易者，防止账户出现负余额，尤其是在高杠杆交易中。
明智且合理地使用杠杆对于保护您的投资至关重要。强烈建议加密货币交易初学者从较低的杠杆倍数开始，例如2倍或3倍，以便逐步熟悉交易平台的功能、市场波动以及杠杆交易的风险。通过实践和经验积累，逐渐调整杠杆倍数，并在风险可控的范围内进行交易，是成为一名成功的加密货币交易者的有效途径。
下单类型
BitMEX 提供多种下单类型，旨在满足不同交易者的需求和策略。 理解这些下单类型的特性对于有效管理风险和优化交易执行至关重要。
- 限价单（Limit Order）： 您指定一个特定的价格，只有当市场价格达到或优于您指定的价格时，订单才会被执行。这意味着您可以控制交易的执行价格。限价单的优点在于您可以设定理想的买入或卖出价格，但缺点是订单不一定能成交，尤其是在市场波动剧烈时。 如果市场价格未触及您设定的价格，订单将保持挂单状态，直至被取消或市场价格满足条件。 限价单非常适合希望以特定价格买入或卖出，并且不急于立即成交的交易者。
- 市价单（Market Order）： 以当前市场上最优的价格立即成交。 市价单的优点是能够保证快速成交，尤其是在需要立即进入或退出市场时。 然而，市价单的价格可能不如限价单理想，特别是在市场流动性不足或价格快速变化时。 交易者可能会以比预期更高的价格买入，或以比预期更低的价格卖出。 因此，在使用市价单时需要谨慎，特别是在大额交易中。
- 止损单（Stop Order）： 当市场价格达到您预设的止损价格时，止损单会被触发，并自动转换为市价单执行，用于限制潜在的亏损。 止损单是一种重要的风险管理工具，可以帮助交易者在市场不利变动时自动平仓，从而避免更大的损失。 止损单的设置位置应根据交易者的风险承受能力和市场波动性来确定。 需要注意的是，止损单并不能保证以预设的止损价格成交，尤其是在市场出现跳空缺口时。
- 止盈单（Take Profit Order）： 当市场价格达到您预设的止盈价格时，止盈单会被触发，并自动转换为市价单执行，用于锁定盈利。 止盈单允许交易者在达到预期的盈利目标时自动退出市场，从而确保利润。 止盈单的设置位置应基于技术分析、风险回报比和个人交易目标来确定。 与止损单类似，止盈单也不能保证以预设的止盈价格成交，尤其是在市场快速波动时。
- 冰山订单（Iceberg Order）： 将大额订单拆分成多个小额订单，逐步提交到市场，避免对市场价格产生过大影响。 冰山订单适用于交易量较大的交易者，可以通过隐藏真实订单量来减少对市场价格的冲击，从而获得更好的成交价格。 冰山订单通常由机构交易者或高频交易者使用。
选择合适的下单类型取决于您的交易策略、风险偏好、市场条件和对交易执行速度的要求。 在使用任何下单类型之前，务必充分了解其工作原理和潜在风险，并在模拟交易环境中进行练习。
开仓与平仓
开仓，即启动一笔新的加密货币交易头寸，是交易操作的第一步。 建立头寸的方向取决于您对未来价格走势的判断。 如果您通过技术分析、基本面分析或其他策略预测加密货币价格将会上涨，那么您可以选择“买入”，即进行“做多”操作，期待在价格上涨后获利。 相反，如果您预测价格将会下跌，那么您可以选择“卖出”，即进行“做空”操作，期望在价格下跌时获利。 做空并非出售您拥有的加密货币，而是通过借入并卖出该币种，在价格下跌后买回以归还，从而赚取差价。
平仓，也称为“结束头寸”，是指您将不再持有该加密货币的交易头寸。 这意味着您将实现盈利（如果交易方向正确）或承受亏损（如果交易方向错误）。 如果您先前进行了“做多”操作，期待价格上涨，那么现在您需要执行“卖出”操作来进行平仓，将持有的加密货币出售。 反之，如果您之前进行了“做空”操作，预测价格下跌，那么您现在需要执行“买入”操作来进行平仓，买回借入的加密货币。 平仓操作会立即将您的损益体现在您的账户余额中。
在执行开仓和平仓操作时，您需要仔细确认几个关键要素。 准确输入您希望交易的加密货币数量，这直接影响您的潜在收益和风险。 选择合适的下单类型，常见的下单类型包括市价单、限价单和止损单。 市价单会以当前市场最优价格立即成交，但可能存在滑点风险。 限价单允许您指定一个价格，只有当市场价格达到该价格时才会成交，可以更好地控制交易成本。 止损单则用于在价格向不利方向移动时自动平仓，以限制潜在的损失。 下单前，务必认真核对订单信息的各个细节，包括交易对、交易方向、交易数量、价格和手续费等，确保所有信息准确无误，避免因错误操作造成不必要的损失。 了解不同交易所的手续费结构也很重要，这将影响您的实际收益。
风险管理
风险管理在加密货币期货合约交易中至关重要，尤其是在像BitMEX这样的高杠杆平台上。有效的风险管理策略能够帮助交易者在市场波动中保护资金，并最大程度地减少潜在损失。以下是一些在期货交易中常用的风险管理技巧，结合BitMEX平台的特点进行了详细说明：
- 设置止损： 使用止损单是控制风险最基本也是最重要的手段之一。止损单会在价格达到预设的亏损水平时自动触发，从而限制潜在的亏损。在BitMEX上，可以设置不同类型的止损单，例如市价止损单、限价止损单等。市价止损单会以市价立即成交，确保快速离场，但可能成交在不利的价格；限价止损单可以确保成交价格，但如果市场波动剧烈，可能无法成交。
- 控制杠杆： 杠杆是一把双刃剑。它可以放大盈利，同时也会放大亏损。在BitMEX上，可以使用的杠杆倍数非常高，但并不意味着应该总是使用最高杠杆。选择适合自身风险承受能力的杠杆倍数至关重要。新手交易者应该从较低的杠杆倍数开始，逐步积累经验，并充分了解高杠杆带来的风险。切记，高杠杆意味着即使是小幅的市场波动也可能导致重大损失。
- 分散投资： 不要将所有资金投入到单一交易对中。将资金分散投资到不同的交易对，可以降低整体投资组合的风险。不同的加密货币往往具有不同的波动性和相关性。通过分散投资，可以避免因单一资产大幅下跌而造成的重大损失。在BitMEX上，可以选择交易多种不同的加密货币期货合约，例如比特币、以太坊等。
- 小仓位试错： 在不熟悉的市场或交易策略中，使用小仓位进行交易是明智的选择。小仓位可以降低单次交易的风险，并允许交易者在实际操作中学习和积累经验。在BitMEX上，可以灵活调整仓位大小，方便进行小仓位试错。通过小仓位交易，可以更好地了解市场波动规律、测试交易策略的有效性，并在承担较小风险的情况下逐步提高交易技巧。
- 了解强平机制： 了解BitMEX的强平机制对于避免不必要的损失至关重要。当账户保证金不足时，BitMEX会自动启动强平程序，以防止亏损进一步扩大。强平价格受多种因素影响，包括杠杆倍数、维持保证金率等。交易者应该密切关注账户的保证金水平，并及时补充保证金，以避免被强制平仓。同时，也要了解不同类型的强平机制，例如逐步强平和完全强平，并采取相应的应对措施。
- 控制情绪： 避免因情绪波动而做出错误的交易决策。恐惧和贪婪是交易者最大的敌人。在市场上涨时，容易产生贪婪心理，追涨杀跌；在市场下跌时，容易产生恐惧心理，恐慌性抛售。交易者应该保持冷静和理性，制定明确的交易计划，并严格执行。不要让情绪左右自己的交易决策。在BitMEX这样高波动的市场中，情绪控制尤为重要。
资金费率
BitMEX等加密货币交易所的永续合约采用资金费率机制，旨在使永续合约的市场价格锚定标的资产的现货价格。 资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，通常每8小时结算一次，具体时间由交易所规定。
- 资金费率为正： 当永续合约价格高于现货价格时，资金费率为正，这意味着市场情绪偏向看多。 此时，多头交易者需要向空头交易者支付资金费率。 支付资金费率的行为降低了多头的盈利，增加了空头的盈利。
- 资金费率为负： 当永续合约价格低于现货价格时，资金费率为负，表明市场情绪偏向看空。 此时，空头交易者需要向多头交易者支付资金费率。 接收资金费率对多头有利，而支付资金费率则会减少空头的利润。
资金费率直接影响交易者的整体盈亏，因此必须将其纳入交易策略的考量范围。 高资金费率（无论是正还是负）都会显著增加交易成本，尤其是在长期持仓的情况下。 交易者应密切关注资金费率的变化趋势，并据此调整交易策略，例如，在高正资金费率时减少多头持仓，或在高负资金费率时减少空头持仓。 一些交易者会利用资金费率套利，通过同时持有永续合约和现货来赚取资金费率。
常见问题
- 什么是强平？
- 如何计算强平价格？
- 如何避免强平？
- 合理控制杠杆： 高杠杆虽然可以放大盈利，但同时也放大了亏损风险。 降低杠杆倍数可以显著降低强平风险。 交易者应根据自身的风险承受能力选择合适的杠杆水平。
- 设置止损（Stop-Loss Orders）： 止损订单是一种预先设定的价格，当市场价格达到该价格时，系统会自动平仓，以限制潜在的亏损。 合理设置止损位可以有效控制单笔交易的风险。
- 维持足够的保证金： 确保账户中有足够的可用保证金来应对市场波动。 密切关注账户的保证金水平，并在必要时增加保证金。
- 监控市场动态： 及时了解市场信息，关注可能影响价格的因素。 避免在市场波动剧烈时进行高杠杆交易。
- 使用逐仓模式： BitMEX等平台提供全仓和逐仓两种保证金模式。 逐仓模式下，只有分配给该仓位的保证金会受到影响，而全仓模式下，账户中的所有可用保证金都可能被用来维持仓位。 在逐仓模式下，风险仅限于该仓位分配的保证金。
强平（Liquidation）是指在加密货币衍生品交易中，当交易者的账户余额低于维持保证金水平时，交易所（如BitMEX）为了防止账户出现负余额，会强制平仓该交易者的所有或部分仓位。 这通常发生在市场价格朝着对交易者不利的方向剧烈波动时。 强平机制旨在保护交易所和交易者的资金安全，避免债务风险。
强平价格的计算相对复杂，取决于多种因素，包括但不限于：仓位方向（多头或空头）、杠杆倍数、起始保证金率、维持保证金率、交易费用，以及潜在的资金费用（Funding Rate）。 不同交易所采用的计算方法可能略有差异。 BitMEX和其他提供高杠杆交易的平台通常会提供强平价格计算器，方便用户快速估算。 您应当理解，该计算器提供的仅仅是估算值，实际的强平价格可能受到市场波动和系统执行延迟的影响。更准确的理解方式是，监控您的维持保证金率，如果该比率达到100%，您的仓位就会被强制平仓。
避免被强平的关键在于有效的风险管理。 以下是一些常见的策略：
学习资源
BitMEX致力于为用户提供全面的学习资源，助力您深入理解并熟练掌握期货合约交易。 在BitMEX官方网站，您可以访问内容详尽的帮助中心，它涵盖了平台功能、交易规则、风险管理等各个方面。 BitMEX博客会定期发布市场分析、交易策略以及行业动态，帮助您把握市场脉搏。 我们还提供一系列精心制作的视频教程，通过直观的方式讲解交易概念和操作流程，便于您快速上手。
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