欧易网永续合约教程：进阶交易指南
永续合约基础
永续合约是一种流行的加密货币衍生品，其设计旨在模拟传统现货市场的交易行为，但关键区别在于其 没有到期日 。这一特性允许交易者可以无限期地持有合约头寸，理论上只要账户维持足够的保证金水平，便可持续持有。然而，需要注意的是，尽管没有到期日，永续合约仍然受到市场价格波动和资金费率的影响。
欧易网（OKX）等加密货币交易所提供多种加密货币的永续合约交易，涵盖比特币（BTC）、以太坊（ETH）等主流币种，以及其他新兴的加密资产。永续合约的核心优势之一是其 杠杆 特性。通过杠杆，交易者可以用相对较少的保证金来控制更大价值的头寸，从而潜在地放大收益。例如，使用10倍杠杆，100 USDT的保证金可以控制价值1000 USDT的合约。但与此同时，杠杆也显著放大了风险。如果市场走势不利，损失也可能被放大，甚至导致保证金被强制平仓。
因此，理解永续合约的运作机制至关重要。这包括理解 资金费率 的概念，它是一种机制，旨在使永续合约的价格锚定标的现货市场价格。资金费率由多头和空头交易者之间定期支付，如果永续合约价格高于现货价格，资金费率将由多头支付给空头，反之亦然。交易者还需了解 维持保证金 的概念，它是维持头寸所需的最低保证金金额。如果账户余额低于维持保证金，头寸将被强制平仓。
总而言之，永续合约为加密货币交易者提供了一种灵活且潜在盈利的交易方式，但同时也伴随着显著的风险。在参与永续合约交易之前，务必充分了解其运作机制、杠杆效应以及风险管理策略。
永续合约的关键要素
理解永续合约的关键要素至关重要，这些要素决定了合约的运作机制和交易者的盈亏：
- 合约标的： 明确合约追踪的资产，例如BTC/USD或ETH/USDT。这决定了合约价格参照的标的资产市场。
- 合约价值： 确定每个合约代表的标的资产数量。例如，一个BTC/USD合约可能代表0.001个比特币。这影响着交易所需的保证金和潜在的盈亏幅度。
- 保证金： 进行永续合约交易所需的初始抵押品，可以是交易对中的一种货币或其他平台接受的加密货币。保证金水平直接影响交易者可以开立的杠杆大小。
- 杠杆： 放大交易盈亏的倍数，例如10倍杠杆意味着1%的价格变动会导致10%的盈亏。高杠杆可以放大收益，但也同样放大了风险，需要谨慎使用。
- 标记价格： 用于计算未实现盈亏和强平价格的参考价格。通常是现货价格加上递减的资金费率基差，旨在防止市场操纵和不必要的强平。
- 资金费率： 多头和空头之间定期支付的费用，旨在使永续合约价格接近标的资产的现货价格。正的资金费率意味着多头支付给空头，反之亦然。
- 强平价格： 当保证金低于维持保证金水平时，合约被强制平仓的价格。有效的风险管理和充足的保证金可以避免被强平。
- 结算方式： 确定盈亏如何计算和结算。通常以交易对中的一种货币结算，例如USDT结算的合约，盈亏都以USDT计算。
开立和管理永续合约头寸
开仓
- 登录欧易网账户: 使用您的用户名和密码安全地登录您的欧易网交易账户。务必确保您已经完成了必要的身份验证（KYC）流程，以符合平台的安全要求和监管规定，并解锁完整的交易功能。
- 选择合约: 成功登录后，导航至“衍生品”菜单，并在下拉选项中选择“永续合约”。这将引导您进入永续合约交易专区。然后，在可用的合约列表中，仔细选择您希望进行交易的合约品种，例如BTC/USDT永续合约。不同合约代表不同的标的资产，选择前请充分了解。
- 选择杠杆: 在交易界面上，您会看到杠杆选择工具。在此处，您可以根据您的风险承受能力和交易策略，选择合适的杠杆倍数。欧易网通常提供多种杠杆选项，从较低的倍数到较高的倍数不等。请务必谨慎选择杠杆比例，因为杠杆可以放大盈利，同时也会显著放大潜在的亏损。理解高杠杆交易的风险至关重要。
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选择下单方式:
欧易网为用户提供了多种下单方式，以满足不同的交易需求。常见的下单方式包括限价单、市价单和止损单等。
- 限价单: 限价单允许您设定一个特定的价格来买入或卖出合约。只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会被执行。这种下单方式可以帮助您以期望的价格成交，但可能会面临订单无法成交的风险。
- 市价单: 市价单是一种立即以当前市场最佳可用价格执行的订单。市价单的优点是成交速度快，通常能够立即成交。但缺点是您无法控制成交价格，最终成交价可能与下单时的价格存在偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
- 止损单: 止损单是一种条件单，只有当市场价格达到您预设的触发价格时，订单才会被激活并以市价单的形式执行。止损单的主要用途是限制潜在的亏损，当市场朝着不利于您的方向发展时，它可以自动平仓，避免更大的损失。
- 输入数量: 在下单前，您需要输入您想要交易的合约数量。合约数量通常以合约单位表示，每个合约单位代表一定数量的标的资产。请仔细核对合约单位的定义，确保您输入的交易数量符合您的预期和资金管理策略。
- 下单: 根据您的交易方向，点击“买入/做多”或“卖出/做空”按钮，提交您的订单。在提交订单之前，请务必仔细检查所有订单参数，包括合约类型、杠杆倍数、下单方式、价格和数量等，确保信息准确无误。提交订单后，请密切关注市场动态和订单状态，以便及时调整交易策略。
平仓
- 选择平仓方式: 与开仓操作类似，您在平仓时可以选择多种订单类型来执行，包括但不限于限价单、市价单和止损单。不同的订单类型适用于不同的市场情况和风险偏好。使用限价单可以在指定的价格或更好的价格成交，适合对价格有明确预期的交易者；市价单则以当前市场最优价格立即成交，确保快速执行；止损单则用于在价格达到预设水平时自动平仓，从而限制潜在损失。
- 输入数量: 在平仓时，您需要明确指定想要平仓的合约数量。交易平台通常允许您选择全部平仓，即关闭所有当前持仓；或者选择部分平仓，即仅平掉一部分合约，保留剩余仓位。灵活地选择平仓数量可以帮助您更好地管理风险，并根据市场变化调整您的交易策略。
- 下单: 完成订单类型和数量的选择后，点击相应的平仓按钮即可提交您的平仓订单。根据您持仓的方向，您需要点击“卖出/平多”（平掉多头仓位）或“买入/平空”（平掉空头仓位）按钮。提交订单后，交易平台会根据您选择的订单类型和市场状况执行您的平仓指令。
风险管理
永续合约交易具有显著的盈利潜力，但也伴随着高风险，因此有效的风险管理对于保护您的资本至关重要。不恰当的风险管理可能导致资金的快速损失。
- 止损单: 使用止损单是限制潜在损失的关键策略。止损单会在价格达到预定水平时自动平仓，从而防止进一步亏损。务必将止损单设置在您经过审慎评估后认为能够承受的范围内，并且要考虑到市场波动性。不同的交易策略可能需要不同的止损设置。
- 仓位大小: 不要将全部或大部分资金投入到单个交易中。合理的仓位管理能够分散风险，降低单笔交易对整体账户的影响。根据您的风险承受能力和交易策略，适当分配仓位大小，例如使用固定比例仓位或波动率调整仓位等方法。
- 杠杆控制: 杠杆可以放大盈利，但也会同样放大亏损。高杠杆意味着更高的风险暴露。务必谨慎选择杠杆倍数，避免过度杠杆。初学者尤其应该使用较低的杠杆倍数，随着经验的积累再逐步调整。杠杆倍数越高，爆仓的风险也越高。
- 资金费率: 密切关注永续合约的资金费率。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，旨在使永续合约价格锚定现货价格。正的资金费率意味着多头向空头支付费用，表明市场看涨情绪浓厚；负的资金费率则相反。了解资金费率的变化，可以帮助您评估市场情绪并相应调整您的交易策略，例如在资金费率过高时避免过度做多。
- 市场分析: 在进行任何交易之前，进行充分而全面的市场分析至关重要。这包括技术分析（研究价格图表和指标）、基本面分析（评估影响加密货币价值的宏观经济和项目特定因素）和情绪分析（衡量市场参与者的总体情绪）。了解市场趋势、关键支撑位和阻力位，可以帮助您做出更明智的交易决策。
- 情绪控制: 避免情绪驱动的交易决策。恐惧和贪婪是交易者常见的陷阱。保持冷静和理性，不要在市场波动时追涨杀跌。制定明确的交易计划，并严格执行。如果感到情绪波动过大，最好暂时停止交易。
- 模拟交易: 在使用真实资金进行交易之前，充分利用模拟交易功能进行练习。许多加密货币交易所，如欧易网，都提供模拟交易平台，让您可以在无风险的环境中熟悉交易平台的操作，了解永续合约的机制，并测试不同的交易策略。通过模拟交易，您可以避免因操作失误或不熟悉交易规则而造成的损失。
高级交易技巧
- 套利交易: 利用不同交易所之间，甚至是同一交易所不同交易对之间的价格差异进行套利交易。这种策略涉及快速买入在一个交易所或交易对上价格较低的加密货币，同时在另一个交易所或交易对上以更高的价格卖出，从而赚取差价。执行套利交易需要高度的执行速度和对市场流动性的充分了解，同时要考虑交易手续费和提现费用等因素。
- 对冲交易: 使用永续合约或其他衍生品（如期权）来对冲现货市场持仓的风险。例如，如果您持有大量比特币现货，您可以开设一个与比特币价格走势相反的永续合约空头仓位，以减轻因比特币价格下跌可能造成的损失。对冲策略旨在降低整体投资组合的波动性，牺牲潜在的利润以换取更稳定的回报。
- 网格交易: 设置一系列预先设定的买入和卖出订单，在一定价格范围内自动执行交易。当价格下跌时，网格交易机器人会自动买入；当价格上涨时，则自动卖出。这种策略旨在利用市场的短期波动获利，特别是在震荡行情中表现良好。成功的网格交易需要 carefully 地选择价格区间、网格密度和资金分配。
- 追踪止损: 追踪止损是一种动态止损单，它可以随着市场价格的上涨而自动调整止损价格，确保在价格下跌时锁定利润。与固定止损不同，追踪止损不会在价格下跌时做出调整，从而允许价格在上涨时继续获利。追踪止损百分比或固定金额决定了止损价格与市场价格之间的距离。这种策略适用于趋势市场，可以帮助交易者最大化利润并限制潜在损失。
- 趋势交易: 根据识别出的市场趋势方向进行交易。趋势交易者会使用技术分析工具，例如移动平均线、趋势线和各种指标，来识别上升趋势或下降趋势。在上升趋势中，交易者会寻找买入机会；而在下降趋势中，则会考虑卖出或做空。趋势交易的核心在于顺势而为，并持有仓位直至趋势反转信号出现。风险管理在趋势交易中至关重要，因为趋势可能会突然改变。
常见问题解答
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什么是加密货币？
加密货币是一种使用密码学技术来确保交易安全并控制新单位创建的数字或虚拟货币。它本质上是去中心化的，意味着它不由政府或金融机构控制。加密货币运行在区块链技术之上，这是一种分布式、公开的账本，记录所有交易。
什么是强制平仓？
在加密货币交易中，强制平仓是指当交易者账户的保证金余额低于维持保证金水平时，交易所或经纪商强制关闭交易者的未平仓头寸。维持保证金是维持未平仓头寸所需的最低保证金金额。当市场行情不利于交易者，导致账户亏损，保证金余额持续下降，一旦低于维持保证金水平，系统便会自动触发强制平仓机制，以防止亏损进一步扩大，保护平台和交易对手的利益。
触发强制平仓的主要原因是保证金不足。保证金是交易者为开立和维持杠杆交易头寸而存入账户的资金。杠杆交易放大盈利的同时也放大了风险，如果市场走势与交易者的预期相反，损失可能迅速累积，导致保证金快速消耗。因此，有效的风险管理和合理的仓位控制至关重要，有助于避免意外的强制平仓。
强制平仓通常会导致交易者的损失，不仅失去未平仓头寸，而且前期投入的保证金也可能遭受损失。理解强制平仓机制，并采取适当的风险管理措施，是加密货币交易成功的关键因素。
如何避免强制平仓？
强制平仓是加密货币交易中一个重要的风险，尤其是在使用杠杆进行交易时。为了有效避免强制平仓，您可以采取以下几种策略：
- 增加保证金： 这是最直接有效的方法之一。增加账户中的保证金余额，可以提高您的维持保证金率，从而降低因市场波动而被强制平仓的风险。更多的保证金意味着您的仓位有更大的缓冲空间来应对不利的市场变动。考虑投入更多资金以增强您仓位的安全性。
- 降低杠杆： 高杠杆可以放大盈利，同时也显著放大亏损。降低杠杆倍数可以减少您的仓位对市场波动的敏感度。例如，从10倍杠杆降低到5倍杠杆，意味着相同幅度的市场波动对您仓位的影响将减半，从而降低强制平仓的风险。在市场波动剧烈时，谨慎使用杠杆至关重要。
- 设置止损单： 止损单是一种预先设定的订单，当价格达到某个特定水平时，系统会自动平仓。通过设置止损单，您可以限制潜在的损失，防止亏损进一步扩大，从而避免因资金不足而被强制平仓。止损单应根据您的风险承受能力和市场分析来合理设置。请记住，即使设置了止损单，也可能由于市场剧烈波动（例如，跳空缺口）导致实际成交价格与止损价格存在偏差，这种情况称为滑点。
什么是资金费率？
资金费率是永续合约交易市场中多头（买方）和空头（卖方）之间定期支付的费用，通常以小时为单位计算。其主要作用是通过调节多空双方的持仓成本，使永续合约的价格锚定于标的资产的现货价格，从而避免永续合约价格与现货价格出现显著偏差。资金费率并非交易所收取的手续费，而是交易者之间的直接支付。当资金费率为正时，意味着多方占据优势，他们需要向空方支付费用；反之，当资金费率为负时，空方则需要向多方支付费用。资金费率的高低反映了市场情绪，也影响着交易者的盈利和亏损情况。通常交易所会定期（例如每8小时）计算并结算资金费率。
在哪里可以查看我的交易历史？
您可以在欧易（OKX）平台的“订单历史”或“交易历史”页面查看您的交易记录。这两个页面提供了全面的交易数据，允许您追踪过去的买卖行为。您可以访问欧易的官方网站或移动应用程序，登录您的账户，然后导航至“订单”或“交易”选项卡，通常可以在用户中心或账户设置中找到。在“订单历史”页面，您可以查看所有已完成和未完成的订单详情，包括订单类型、交易对、下单时间、价格和数量等信息。而“交易历史”页面则更侧重于已执行的交易记录，提供更为精细的成交信息，如成交价格、成交数量、手续费等。请注意，不同交易所的页面布局和术语可能略有差异，但基本功能和信息展示是类似的。建议定期审查您的交易历史，以便进行税务申报、风险管理和交易策略分析。
如何联系欧易 (OKX) 客服？
欧易 (OKX) 交易所为用户提供多种便捷的客服支持渠道，以便快速解决您在使用过程中遇到的问题。 主要包括：
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